FUNDO DE
INVESTIMENTO
EM AÇÕES

Acreditamos na importância de uma estratégia perene. Foi com essa convicção que desenvolvemos uma abordagem focada na geração de resultados consistentes das empresas, desvinculada das oscilações de mercado. Formas de Retorno Sob a perspectiva do indicador Preço/Lucro, existem três formas de obter lucro no investimento em ações: 1. Aumento do Múltiplo: o mercado passa a pagar mais caro pelo mesmo lucro da empresa. 2. Crescimento do Lucro: a performance da empresa aumenta seus resultados. 3. Distribuição de Dividendos: a empresa repassa parte dos lucros aos acionistas. Variação do Múltiplo A variação do múltiplo está ligada às condições de mercado e à percepção dos investidores. Ele pode tanto subir quanto cair, influenciado por fatores macroeconômicos e pela confiança do mercado na empresa. Investir em empresas com múltiplos baixos cria uma condição de convexidade: o risco de compressão é limitado, enquanto o potencial de expansão é significativo. Fatores Endógenos Diferentemente do múltiplo, o lucro depende exclusivamente da performance operacional da empresa. Quanto maior o lucro e o nível de distribuição, maior será o retorno via dividendos. Margem de Segurança Empresas com múltiplos baixos, lucros crescentes e alta distribuição de dividendos proporcionam maior margem de segurança no investimento. Embora essas características sejam mais difíceis de encontrar em grandes companhias, são frequentes em empresas menores, que representam a maior parte das empresas listadas na bolsa. Os grandes fundos de investimento frequentemente negligenciam esse segmento devido à necessidade de análises mais detalhadas, em função da menor disponibilidade de informações, e ao fato de que, por conta da baixa liquidez dessas ações, o investimento geralmente representaria apenas uma fração reduzida de seu patrimônio. Isso reduz a competição e cria oportunidades únicas para investidores especializados. Modelo Integrado Para garantir disciplina e clareza na estratégia, transformamos nossas ideias em códigos e processos estruturados. Nossa abordagem é dividida em dois pilares complementares: sistema e gestão. O sistema, composto por códigos e modelos proprietários, coleta e processa demonstrações financeiras, documentos, teleconferências, entrevistas, relatórios e notícias das empresas listadas. Possui diversos screenings em tempo real e identifica empresas para análise pela gestão. A gestão acompanha as empresas listadas através do sistema e do contato frequente com os executivos. Realiza estudos qualitativos das empresas selecionadas pelo sistema, com as aprovadas passando por uma modelagem financeira para cálculo da taxa de retorno e construção do portfólio.